6 investor menjelaskan mengapa mereka optimis tentang kancah startup Jepang meskipun ekonomi tidak pasti
Memikirkan Jepang sering kali membangkitkan gagasan tentang teknologi mutakhir yang bercampur dengan tradisi dan budaya yang mendalam. Namun, perusahaan rintisan di negara itu belum melihat jenis pertumbuhan yang dimiliki perusahaan teknologi baru di belahan dunia lain. Namun, ada tanda-tanda bahwa pasang surut itu berubah, dengan pendanaan awal meningkat seiring dengan jumlah perusahaan modal ventura domestik yang aktif. Pemerintah Jepang juga telah menjanjikan dukungan antusias untuk meningkatkan ekosistem startup dalam upaya meningkatkan investasi startup tahunan sepuluh kali lipat menjadi 10 triliun yen ($71,5 miliar) pada tahun 2027.
Tahun 2022 adalah tahun rekor untuk pasar VC Jepang, sangat kontras dengan tren investasi VC global yang menurun. Bahkan pada kuartal pertama tahun 2023, investasi VC Jepang sedikit meningkat karena kesepakatan pendanaan seed dan Seri A yang aktif; tetapi pendanaan tahap selanjutnya sangat sulit untuk startup, menurut laporan KPMG.
Gen Isayama, co-founder dan CEO World Innovation Lab, mengatakan ini mungkin karena “sebagian besar startup Jepang adalah startup tahap awal yang cenderung terisolasi dari periode ketidakpastian dan penurunan ekonomi — fungsi tujuh hingga 10 tahun dari waktu IPO.”
Startup di Jepang menerima 877,4 miliar yen ($6,2 miliar) pada tahun 2022, naik dari 850,8 miliar yen ($6 miliar) pada tahun 2021, menurut laporan terbaru oleh Initial. Jumlah dana yang dikumpulkan oleh perusahaan rintisan yang berbasis di Jepang diperkirakan mencapai $625 juta pada tahun 2013, kata laporan tersebut. Sebagai perbandingan, startup di New York saja mengumpulkan $2,9 miliar pada tahun 2013.
Kami berbicara dengan investor yang secara aktif berinvestasi di perusahaan rintisan Jepang untuk mendapatkan pemahaman yang lebih baik tentang bagaimana dunia rintisan di Jepang telah berubah dari sebelum dan sesudah pandemi serta rencana mereka selanjutnya.
Manajer uang optimis meskipun ekonomi makro yang tidak pasti, yang dapat berdampak terbatas pada ekosistem startup Jepang, dan risiko geopolitik antara AS dan China, yang dapat menguntungkan Jepang. Namun, mereka menunjukkan bahwa pendanaan tahap selanjutnya masih akan menjadi tantangan bagi startup di negara tersebut pada tahun 2023.
“Penurunan terjadi di semua pasar [in the world] dan pada semua tahap … dampaknya terhadap Jepang agak terbatas, tetapi juga benar bahwa Jepang adalah pasar yang lebih kecil dibandingkan dengan PDB-nya dan harus tumbuh lebih banyak lagi,” kata Gen Tsuchikawa, CEO Sony Ventures Corporation.
“Ada dua hal yang menguntungkan Jepang akhir-akhir ini. Salah satunya adalah kekhawatiran yang meningkat di sekitar China telah menyebabkan investor melihat negara tetangga Jepang sebagai alternatif yang lebih dapat diprediksi,” kata James Riney, mitra pendiri dan CEO Coral Capital. “Lainnya adalah investasi dan dukungan Warren Buffet di Jepang. Banyak investor tampaknya mendengarkan Oracle of Ohama dan mengunci peluang Jepang.”
Meskipun ekonomi makro global tidak membantu saat ini, Jepang sedang bersiap untuk mengakselerasi kancah startupnya.
“Kami berharap jumlah pendanaan meningkat dengan dukungan pemerintah,” kata Tsuyoshi Ito, CEO Beyond Next Ventures. “Pemerintah Jepang telah menetapkan tahun 2022 sebagai ‘Tahun Pertama Penciptaan Startup’ dan mengumumkan rencana lima tahun untuk mendorong startup, yang mencakup jumlah rekor sekitar 1 triliun yen dalam langkah-langkah dukungan startup.”
“Perusahaan besar Jepang telah sedikit melambat dalam beberapa tahun terakhir. Startup dan inovasinya sekali lagi dapat membantu meningkatkan perekonomian Jepang,” kata Anis Uzzaman, pendiri dan kepala eksekutif Pegasus Tech Ventures. “… inisiatif pemerintah saat ini dapat membantu negara mempersiapkan dan bersiap menghadapi tantangan berikutnya dan melahirkan banyak startup.”
Kami berbicara dengan:
- Gen Isayama, salah satu pendiri dan CEO, World Innovation Lab (WiL)
- Tsuyoshi Ito, CEO Beyond Next Ventures
- Katsuya Hashizume, Mitra, Beyond Next Ventures
- Gen Tsuchikawa, CEO, Sony Ventures Corporation
- James Riney, CEO dan mitra pendiri, Coral Capital
- Anis Uzzaman, pendiri dan kepala eksekutif, Pegasus Tech Ventures
(Catatan editor: Survei berikut telah diedit untuk panjang dan kejelasan. Jawaban ini sangat terbatas untuk Jepang dan tidak mencakup seluruh Asia.)
Gen Isayama, salah satu pendiri dan CEO World Innovation Lab
Kami melihat penurunan signifikan dalam pendanaan VC di kuartal pertama Asia tahun ini. Bagaimana strategi investasi VC Anda berubah seiring dengan kondisi pasar?
Strategi kami belum berubah. Ya, pasar melambat, tetapi perusahaan teratas akan selalu memiliki sesuatu untuk ditawarkan. Misalnya, menurut peringkat DB STARTUP, 10 transaksi Jepang teratas di Q1’23 menghasilkan lebih banyak uang (59,2 miliar yen) daripada 10 transaksi teratas di Q1’22 (53,1 miliar yen). Bahkan selama ledakan pendanaan VC, kami bersikap strategis dan berhati-hati dan mencoba mengejar perusahaan dengan apa yang kami temukan sebagai nilai intrinsik yang baik alih-alih membayar valuasi yang meningkat, dan kami berencana untuk melakukannya juga di masa mendatang.
Apa yang menyebabkan pendanaan terendah di Asia sejak 2021? Apakah menurut Anda pendanaan VC akan terus menurun tahun ini? Bagaimana prospek Anda mengenai volume pendanaan di Asia pada tahun 2023 dan 2024? Dan apakah Anda berharap itu akan bangkit kembali dalam waktu dekat?
Kita menghadapi meningkatnya ketidakpastian di seluruh dunia. Meningkatnya risiko geopolitik, seperti invasi Ukraina dan ketegangan AS-Tiongkok sepanjang masa, serta meningkatnya suku bunga dan ketidakpastian tentang stabilitas ekonomi, semua orang dan perusahaan terkemuka di seluruh papan untuk lebih berhati-hati tentang bagaimana mereka menyebar. uang mereka.