Beberapa modal ventura terkenal dan perusahaan ekuitas swasta memangkas penilaian kepemilikan mereka.

Beberapa modal ventura terkenal dan firma ekuitas swasta memangkas valuasi kepemilikan mereka, menyebabkan miliaran keuntungan nyata menguap karena penurunan ekonomi merusak pertumbuhan berkelanjutan selama 13 tahun terakhir.

Sistem Pensiun California, sistem pensiun terbesar di AS yang investasinya tersebar di seluruh dunia, menyuntikkan $368,8 juta ke dalam dana V 2015 Silver Lake Partners. Pada kuartal yang berakhir September 2021, nilai pengembalian itu mencapai $668,3 juta. Namun, pada kuartal yang sama di tahun 2022, angka ini berkurang sebesar $100 juta, menurut dokumen yang dikeluarkan oleh perusahaan pensiun sebagai tanggapan atas permintaan catatan publik yang dibuat oleh TechCrunch.

Demikian pula, dana X TCV, didirikan pada tahun 2019, mencatat penurunan nilai kepemilikannya di CalPERS menjadi $245 juta pada September 2022, dari $333 juta tahun sebelumnya, terlepas dari aliran masuk modal tambahan.

Dana Koinvestasi Pertumbuhan-Pembelian Insight Partners 2015 mengalami penurunan tingkat pengembalian internal bersih (IRR) menjadi 33,8% untuk kuartal yang berakhir pada September tahun lalu, turun dari 39,4% tahun sebelumnya. Dana IX andalannya juga mengurangi kelipatan nilainya dari 4,4 menjadi 3,7 selama periode yang sama.

Sequoia Capital mengungkapkan nilai investasi UTIMCO sebesar $100 juta ke dalam dana 2021 sebesar $81,3 juta pada Februari tahun ini, sesuai catatan dari University of Texas, dana abadi profil tinggi lainnya, yang diperoleh melalui permintaan catatan publik.

Dana kedua belas Insight Partners tahun 2021 melaporkan penurunan nilai investasi UTMICO sebesar $104 juta menjadi $85,8 juta pada bulan yang sama. Dana keempat belas Thoma Bravo dari tahun 2020 mencatatkan nilai $108,8 juta dengan investasi $124,2 juta dari UTMICO, dan dana pertumbuhan kedelapan Thrive Capital melaporkan nilai $5,5 juta dengan investasi $7,6 juta.

Tren tersebar luas, dengan hampir semua dana melaporkan penurunan nilai kepemilikan mereka selama setahun terakhir. Meskipun sedikit mengejutkan bahwa itu tidak jatuh lebih banyak, kemungkinan besar di kuartal ini karena nilai taruhannya telah jatuh lebih jauh.

Dana XV Tiger Global melaporkan nilai $230,5 juta dari investasi $247 juta dari CalPERS pada September tahun lalu. Dana kesembilan Advent, yang dimulai pada tahun 2019, melihat pengembalian yang diantisipasi berlipat ganda menjadi 1,5 pada akhir September tahun lalu dari tahun sebelumnya, sesuai pengajuan CalPERS.

Dana lama, yang didirikan lebih dari satu dekade lalu, juga merasakan tekanan dari penurunan ekonomi. Dana China III dari SAIF Partners, diresmikan pada tahun 2007, menghargai pengembalian investasi CalPERS senilai $127 juta menjadi $300 juta pada September 2021. Nilai ini turun menjadi $230 juta satu tahun kemudian. Dana ketiga Khosla Ventures tahun 2009, juga mengalami penurunan laba yang cukup besar dari $447 juta menjadi $380 juta.

Terlepas dari dinamika pasar yang menantang, sejumlah reksa dana telah memperluas atau mempertahankan kinerja yang menonjol. UTMICO telah mendukung tujuh dana terpisah dari Union Square Ventures, yang didirikan antara tahun 2004 dan 2016. Menurut data yang tersedia per Februari tahun ini, investasi ini telah menghasilkan IRR mulai dari 21,6% hingga 66,42% yang mengesankan.

Sementara itu, dana keempat Valor Equity Partners yang dimulai pada 2017, telah mempertahankan kinerja yang stabil dari waktu ke waktu. CalPERS menginvestasikan $71,6 juta dalam dana tersebut, yang dilaporkan bernilai $172,6 juta per September tahun sebelumnya, menunjukkan nilai yang hampir tidak berubah dari penilaian tahunan sebelumnya.

Anda dapat membaca dokumen lengkap di bawah ini. Angka dari UTIMCO pertama kali dilaporkan oleh jurnalis Eric Newcomer.